发布时间：2023-12-01 03:27:24 来源：米乐体育手机版登陆

　　本公司及整体董事、监事、高档处理人员许诺征集阐明书及其他信息陵暴资料不存在任何虚伪记载、误导性陈说或严峻遗失，并对其实在性、准确性及完好性承当相应的法令职责。公司担任人、主管管帐作业担任人及管帐组织担任人骄纵征集阐明书中财政管帐资料实在、完好。

　　我国证监会、买卖所对本次发行所作的任何抉择或定见，均不标明其对请求文件及所陵暴信息的实在性、准确性、完好性作出骄纵，也不标明其对公司的盈余才干、出资价值或许对出资者的收益作出实质性判别或骄纵。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈说。

　　依据《证券法》的规矩，证券依法发行后，公司运营与收益的意外，由公司自行担任。出资者自主判别公司的出资价值，自主作出出资抉择方案，自行承当证券依法发行后因公司运营与收益意外或许证券价格意外引致的出资危险。

　　本公司提请出资者仔细阅读本征集阐明书“第五节 与本次发行相关的危险要素”全文，并特别注意以下危险。

　　公司碳纤维产品首要出售给国内航空航天范畴的部件出产商，公司与下流客户经过洽谈方法掉包产品价格，在此根底上，下流客户依照国家发改委、财政部等部委联合拟定的相关价格处理方法等规矩采纳审价方法掉包其部件产品的出售价格，该价格一旦审定后，除因国家方针性调价、订货量大幅进步等要素影响外，产品价格将在必定时限内坚持安稳。结合前史调价状况看，公司与首要客户的调价频率低、周期长，价格调整以收购量大幅进步为念念不忘，但仍需归纳考虑预期收购量、产品交给方案、公司产能状况、产品不行代替性、同职业毛利率水相等要素后洽谈掉包，价格调整条件较为严厉。

　　未来，跟着公司更多产品运用于航空航天范畴，公司需求与客户洽谈掉包新产品的出售价格，新产品价格或许会低于现在的产品价格；一同，受下流审价方针意外、订货量大幅进步等要素的影响，公司产品价格未来仍存在下降的危险，将会导致公司毛利率下滑，然后对公司运营成绩带来必定晦气影响。

　　公司自树立以来一贯致力于高功能碳纤维产品的研发作业，在此期间公司投入了很多的人力、物力和财力，构成了具有自主中心技能的高附加值产品。陈述期内，公司主营事务毛利率别离为79.61%、82.35%、83.89%和78.70%，与同职业上市公司光威复材的毛利率水平挨近，均坚持较高水平，与航空航天用高功能碳纤维职业高技能壁垒、高产品附加值等职业特征相吻合。2021年1-9月，主营事务毛利率小幅下降至78.70%，系公司与首要客户A经洽谈对产品价格下调所构成的。假如本次募投项目达产后，产品平均价格较猜测价格下降68.03%，将会导致本次募投项目达产后的毛利率水平为零。

　　除价格要素外，公司毛利率水平还受原资料价格、人工本钱、燃料及动力价格、产能运用率等多种要素的影响。未来，假如出现原资料价格、人工本钱、燃料及动力价格上升等景象，公司毛利率将会下滑，其间：假如原资料、燃料及动力收购价格较猜测价格上涨483.91%，将会导致本次募投项目达产后的毛利率水平为零；一同，跟着公司出产线的技能改造、千吨线及本次募投项目新出产线的建造投产，固定财物折旧将大幅添加，假如下流客户需求出现动摇，或许会出现收入不及预期、产能搁置等景象，然后影响公司的归纳毛利率，对公司成绩构成晦气影响。

　　公司本次征集资金出资项目是批驳其时工业方针、商场环境、技能打开趋势等要素做出的。本次征集资金出资项目估量建造期为4年，尽管经过了稳重、充沛的可行性研讨束手无策，可是在项目施行过程中，或许出现微观方针和商场环境产生晦气意外、职业竞赛亲朋、技能水平产生替换、新式出产设备调试等不行预见要素，本次募投项目存在建造期延伸的危险，然后无法及时量产。

　　本次征集资金出资项目建成投产后，公司产品产能将较大起伏前进，在项目后续运营过程中，假如商场开辟出现滞后或许商场竞赛环境产生晦气意外，或公司关于产能消化的相关方法无法有用履行，公司新增产能将存在搁置危险，然后导致本次募投项意图收入不及预期，影响项意图经济效益和公司的整体运营成绩。

　　公司本次募投项目方案出产的产品均现已过公司内部检测与外部专业组织检测，效果显现物理功能合格。公司本次募投项目产品需求经过客户功能测验与运用验证后才可对外出售并产生经济效益。现在公司正在蓬首垢面推进运用推行，但假如产生客户及商场需求意外、客户原因导致测验残缺期延伸、客户运用场景意外、或其他企业研宣布功能更高的产品等景象，将会给正在进行的产品验证带来必定的不掉包性。因而，本次募投项目存在产品待商场或首要客户验证、客户验证周期及效果不掉包导致项目建成后无法及时量产，然后对公司的盈余才干构成晦气影响的危险。

　　跟着我国航空航天事业的高速打开，带来了对高功能碳纤维产品的旺盛需求。尽管公司产品下流运用商场远景宽广，且公司现已收到下流客户的需求函，相关产品的需求量挨近或到达本次募投项目规划产能。但公司本次募投项目建造了必定份额的新产品产能，在新的范畴仍需堆集商场阅历，因而存在新客户开发收支不及预期的危险。

　　公司本次募投项目已合法获得政府主管部分存案，并已获取环评批复，安全残缺及固定财物出资项目节能检查正在处理过程中。其他，未来公司还需依据《中华人民共和国城乡规划法》、《排污答应处理条例》、《危险化学品安全处理条例》等相关规矩，结合项目收支，及时处理规划答应证及施工答应证、排污答应证、危险化学品运用答应证等，骄纵项意图合法合规性。本次募投项目为“高功能碳纤维及织物产品项目”，与公司现有事务相同，公司已就现有事务获得了排污答应证等所需的悉数资质，相关资质处理阅历丰厚。但假如相关事务资质证照无法按期获得，将导致本次募投项目无法及时开工，或许建成后面临无法及时投产的或许性，因而，公司存在本次募投项目无法及时施行的危险。

　　因为本次征集资金出资项目出资规划大，且首要为本钱性支出；除此之外，公司需求就本项目添加人员配备，项目建成后，新增折旧摊销金额、拐弯抹角及福利费用等会对公司当期浑金白玉收入和净赢利产生影响，尤其在本次征集资金出资项意图新增产能没有彻底开释的状况下，公司新增折旧摊销、拐弯抹角及福利费用等金额占当期浑金白玉收入和净赢利的份额或许较高。若本次征集资金出资项意图效益完结状况不达预期，将对公司继续盈余才干产生晦气影响。

　　本次征集资金出资项目建造期为4年，估量在第5年达产50%、第6年达产100%，结合本次征集资金出资项目收入、净赢利猜测，本次征集资金出资项目折旧摊销、拐弯抹角及福利费用金额在项目出资建造的第5-12年对公司现有及未来浑金白玉收入、净赢利的影响如下：

　　因为项目从开端建造到产生效益需求一段时刻，且假如未来商场环境产生严峻晦气意外或许项目运营处理不善，使得项目在投产后没有产生预期效益，则公司存在因折旧摊销、拐弯抹角及福利费用添加而导致赢利下滑的危险。

　　我国航空航天职业高度会集的运营形式导致上游供货商企业遍及具有客户会集的特征。公司是国内大型航空航天企业集团的首要碳纤维供货商，出产的高功能碳纤维现已过航空航天客户验证及规划运用。陈述期内，公司来自于前五名客户（兼并口径）的出售收入别离占同期公司浑金白玉收入的99.99%、99.99%、99.89%和 99.61%。公司与首要客户构成了密切配合的战略协作联系，且这些客户对公司产品具有较高依托性。与此一同，公司蓬首垢面研发新产品、拓宽新客户、开辟新商场，削减客户会集度高的潜在晦气影响，但假如现有客户需求受国家方针意外而大幅下降，则较高的客户会集度将对公司的运营产生必定影响。

　　最近三年各年底，公司应收账款原值别离为9,497.45万元、13,530.54万元和19,102.53万元，占当期浑金白玉收入的份额别离为44.67%、57.71%和49.04%。公司各年度应收账款占当期浑金白玉收入份额较大，首要原因系下流航空航天客户的工业链较长，货款结算程序杂乱、周期相对较长所构成的。公司现在客户首要为国内大型航空航天企业集团，具有杰出信誉，货款不能收回的或许性较低。公司已依照顾收账款坏账计提方针足额计提坏账预备，但高占比的应收账款有或许会对公司盈余和资金状况构成以下晦气影响：（1）假如未来客户资信状况或与公司协作联系产生恶化，将或许因应收账款不能及时收回构成坏账；（2）若应收账款规划进一步扩展、账龄进一步上升，坏账预备金额会相应添加，对公司运营效果构成晦气影响；（3）假如应收账款规划扩展，也会影响公司运营性现金流量，对公司资金状况构成晦气影响，并或许导致银行借款和财政费用的添加而影响公司盈余才干。

　　碳纤维职业是技能密集型职业，公司出产高功能碳纤维产品技能含量高、开发难度大，已获得了多项发明专利、实用新式专利与非专利技能。尽管公司已树立了完善的保密处理准则，但若单个相关人员在有意或无意状况下，或许对外协作研发或托付出产过程中，泄露了公司单个重要技能研发数据、研发效果或其他灵敏信息，会给公司出产运营带来必定负面影响。

　　公司实践操控人杨永岗和温月芳算计操控公司股权的份额为27.32%，公司股权相对涣散。本次向特定方针发行股票后实践操控人控股份额将进一步下降，或许导致公司操控权出现不安稳性，然后影响公司运营方针的安稳性、接连性。

　　因为现在公司主营事务部分信息触及与国内航空航天客户签定的部分出售、收购、研发合平等相关内容。公司依据上级主管部分要求进行的陵暴或许存在影响出资者对公司价值正确判其他危险。

　　五、产品待商场或首要客户验证、客户验证周期及效果不掉包的危险 ........ 3

　　十三、豁免陵暴部分信息或许影响出资者对公司价值判其他危险 ................ 6

　　一、本次发行完结后，上市公司的事务及财物的意外或整合方案 .............. 61

　　八、豁免陵暴部分信息或许影响出资者对公司价值判其他危险 .................. 71

　　本次发行、本次向特定方针发行 指 中简科技股份有限公司本次向特定方针发行股票的行为

　　本征集阐明书、征集阐明书 指 中简科技股份有限公司向特定方针发行股票之征集阐明书

　　最近三年及一期、陈述期 指 2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-9月

　　CF、碳纤维 指 碳纤维（Carbon Fiber，简称CF）是由有机纤维（粘胶基、沥青基、聚丙烯腈基纤维等）在高温环境下裂解碳化构成碳主链组织的无机纤维，是一种含碳量高于90%的无机纤维

　　石墨纤维 指 石墨纤维（Graphite Fiber）是将相应的有机前驱体纤维制成碳纤维后，在2000-3000℃石墨化而得。分子结构已石墨化、含碳量高于99%的具有层状六方晶格石墨结构的纤维

　　AN、丙烯腈 指 Acrylonitrile，无色通明液体，有核桃仁味，略带刺激性，易燃、易爆、可蒸发构成有毒气体。组成资料（纤维、橡胶、塑料）的重要质料，首要用于出产聚丙烯腈纤维（腈伦）、ABS塑料、AS塑料、丙烯酰胺等

　　PAN、聚丙烯腈 指 Polyacrylonitrile，由单体丙烯腈经自由基聚合反响而得到

　　拉伸强度 指 Tensile Strength，资料产生最大均匀塑性变形的应力（在拉伸实验中，试样直至开裂停止所受的最大拉伸应力即为拉伸强度，其效果以MPa标明）

　　拉伸模量 指 拉伸模量（TensileModulus）是指资料在拉伸时的弹性。其值为将资料沿中心轴方向拉伸单位长度所需的力与其横截面积的比

　　T值 指 标明碳纤维拉伸强度，有T300、T700、T800、T1000等，数量越大代表强度越高

　　中简科技碳纤维产品商标 指 “ZT”标明中简科技碳纤维商标；“M”标明为中简科技石墨纤维商标，“3K、6K、12K”指产品的规范

　　复合资料 指 Composite Materials，由两种或两种以上不同性质的资料，经过物理或化学的方法，在微观上组成具有新功能的资料。各种资料在功能上相互扬长避短，产生协同效应，使复合资料的归纳功能优于原组成资料而满意各种不同的要求

　　碳纤维复合资料 指 碳纤维与树脂、金属、陶瓷等基体复合，制成的结构资料简称碳纤维复合资料

　　千吨线 指 IPO募投项目“1000吨/年国产T700级碳纤维扩建项目”所建造的千吨级氧化碳化出产线

　　注：如本征集阐明书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的状况，均为四舍五入原因构成。

　　运营范围： 高功能碳纤维、织物、复合资料及相关产品的开发、制作、出售、技能服务、技能咨询；自营和署理各类产品及技能的进出口事务,国家束缚企业运营或制止进出口的产品和技能在外。（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可打开运营活动）

　　7 我国建造银行股份有限公司－易方达国防军工混合型证券出资基金 11,719,893 2.93

　　9 我国工商银行股份有限公司－富国军工主题混合型证券出资基金 10,259,087 2.56

　　到本征集阐明书签署日，公司无控股股东。公司实践操控人是杨永岗和温月芳，两人签定了《一同举动协议》，为一同举动听，其间杨永岗为公司董事长，温月芳为公司董事、总经理、总工程师，二人一同操控公司，能对公司的严峻运营抉择方案、人事任免等方面施加严峻影响。杨永岗直接持有公司3.53%的股权，持有常州华泰出资处理有限公司30.08%的股权、持有常州市中简出资合伙企业（有限合伙）63.34%的份额；温月芳直接持有公司0.97%的股权，持有常州华泰出资处理有限公司30.08%的股权、持有常州市中简出资合伙企业（有限合伙）30.91%的份额。两人算计操控公司27.32%的股权。

　　杨永岗先生：1967年4月生，男，结业于中科院山西煤化所，博士学历，我国国籍，无境外永久居留权，我国复合资料协会常务理事，中华全国工商业联合会第十二届履行委员，常州市第十六届人大代表。1989年至1997年7月在中科院山西煤化所作业学习，期间获得博士学位；1997年8月至2015年12月任中科院山西煤化所副研讨员、研讨员、博士生导师、炭资料要点实验室副主任、碳纤维制备技能国家工程实验室副主任；2008年4月至2015年9月任中简有限董事、总经理，2015年9月至2019年10月，任公司董事长、总经理，2019年10月至今，任公司董事长。杨永岗长时刻从事高功能聚丙烯腈基和粘胶基碳纤维及其复合资料的研讨，作为项目担任人曾承当或完结国家“863项目”5项、“973项目”2项及中科院、国家发改委和科技部等部委的科研项目十余项。先后获得和当选“科技部要点范畴立异团队”、江苏省“立异创业方案”、江苏省“双创人才”、“2016我国科学年度新闻人物”、“江苏制作杰出奉献奖-技能立异领军人才”等。

　　温月芳女士：1965年12月生，女，结业于中科院山西煤化所，博士学历，教授，我国国籍，无境外永久居留权。1988年7月至1991年8月在太原江阳化工厂作业；1991年9月至1994年3月就读南京理工大学并获取硕士学位；1994年4月至2011年3月在中科院山西煤化所从事研讨作业及学习，并于2009年4月获博士学位。2011年4月至2016年7月，在浙江大学化学工程与生物工程学院担任教授职务，聘在教学科研偏重岗。2016年7月，处理缴薪留职手续。2008年4月至2015年9月任中简有限董事、副总经理、总工程师；2015年9月至2019年10月，任公司董事、常务副总经理、总工程师，2019年10月至今，任公司董事、总经理、总工程师。长时刻从事聚丙烯腈（PAN）基碳纤维的科研和出产作业，在推进国产碳纤维高功能化和低本钱化进程方面做出了行之有效的作业。作为课题担任人或技能担任人曾承当了科技部、中科院、国家发改委等部委的多项科研项目。

　　发行人首要从事高功能碳纤维的研发和制作，依据我国证监会公布的《上市公司职业分类指引》（2012年修订），发行人所在职业为“C制作业”中的子类“C28化学纤维制作业”。

　　碳纤维是一种含碳量高于90%的无机纤维，具有质轻、高强度、高模量、导电、导热、耐高温、耐腐蚀、抗冲刷及溅射以及杰出的可规划性、可复合性等特色，可广泛运用于航空航天、海洋工程、新动力配备、工程机械等职业，是一种运用远景宽广的战略性新资料。

　　碳纤维有多种分类方法，按原丝品种区分，可以分为聚丙烯腈（PAN）基碳纤维、沥青基碳纤维、粘胶基碳纤维，其间聚丙烯腈基碳纤维制备工艺简略，抗拉强度优胜，是商场上碳纤维的首要品种，商场份额占比逾越90%。按丝束中单丝的数量区分，碳纤维可以分为小丝束和大丝束，丝束中单丝数量为48K及以上的碳纤维被称为大丝束碳纤维，一般有48K、60K、120K、360K等风韵，小丝束碳纤维初期以1K、3K、6K为主，逐渐打开为12K和24K。大丝束碳纤维在接连性和出产本钱上均低于小丝束碳纤维，首要用于交通运输、风电叶片等工业范畴，而小丝束首要运用于航空航天、高科技及体育用品范畴。

　　碳纤维也可按拉伸强度和拉伸模量这两项力学功能方针来分类，可分为通用型碳纤维、高强碳纤维、高模碳纤维、超高强碳纤维、超高模纤维。在实践运用中，龙头企业日本东丽的产品编号一般被作为职业规范，如日本东丽的碳纤维产品编号有T300、T800、M30等多种，其间T标明强度，M标明模量。强度上，T后缀的数字越大代表产品的强度越大；模量上，M后缀的数字越大代表产品的模量越大。

　　20世纪中叶发达国家开端投入很多人力和物力研讨碳纤维，起先碳纤维及其复合资料因为其本身的特性而被运用于航空航天结构件的轻量化。20世纪70年代碳纤维开端被商业化运用于民用航空范畴；20世纪80至90年代，碳纤维在民用航空范畴的引领下得以快速打开；进入21世纪后，发达国家的碳纤维制备工艺现已老练，并将其运用范畴进一步拓宽至轿车、风力发电、体育用品等民用范畴。跟着碳纤维运用范畴的扩展，碳纤维的商场需求急剧添加，碳纤维工业日趋老练。

　　2020年全球碳纤维运转产能算计171,650吨。从现在全球碳纤维商场区分看，日本、美国、我国繁殖了全球碳纤维59.80%的运转产能。日本、美国作为碳纤维研发的领军者，打开较早，工艺技能齐备，产品功能较其他国家具有必定优势，且在下流运用端具有品牌效应，因而日美两国繁殖了全球高端碳纤维商场的首要份额。

　　日本碳纤维工业在小丝束碳纤维商场中排名首位，把握首要话语权，与高精尖科技如航空航天范畴联络严密，例如日本东丽深度参与了波音复合资料的研发与批产。依据前瞻工业研讨院计算的数据，2017年日本企业在小丝束碳纤维商场中的占有率到达49%。而美国碳纤维工业在大丝束研发中获得打破性效果，凭仗本身地舆、技能以及运用优势，招引很多碳纤维上游出产企业在本乡出资，加强与下流企业的协作，深化技能互利同享。2017年美国企业在大丝束碳纤维商场中的占有率到达58%。

　　我国从20世纪60年代开端研发聚丙烯腈基碳纤维，最早从事碳纤维研发的组织首要为中科院山西煤化所、长春运用化学研讨所、北京化学研讨所。1972年，吉林化工研讨院运用硝酸法研发碳纤维PAN原丝，并在年产3吨设备上获得硝酸一步法制取原丝，供山西煤化所和长春应化所打开接连预氧化和碳化实验。1975年全国碳纤维总产值仅为50千克。1975至1990年，国外碳纤维进入飞速打开阶段，但国内仅完结碳纤维从无到有的前进，不行以规划化出产。其时我国虽已建成碳纤维原丝出产线，产品功能底子到达日本东丽T200级的水平，但产品质量及安稳性一贯未能打破，无法作为航空航天用结构资料。20世纪90年代末国家“九五”攻关项目推进了PAN碳纤维国产化打开转型，为国产碳纤维的继续打开奠定了根底。1998年硝酸一步法PAN基碳纤维原丝停止出产，相关研讨组织开端了DMSO一步法出产碳纤维原丝的研讨作业。

　　21世纪初聚丙烯腈基碳纤维国产化打开迅速，我国建成了T300级碳纤维产学研用链条，M40级碳纤维完结工程化；自主研宣布T700级碳纤维制备技能，并施行工程化；T800、M50J碳纤维制备技能研发顺畅；干湿法、熔体纺丝等高速纺丝法制备PAN碳纤维原丝的研讨获得长足展开。近年来我国T700等级碳纤维完结批量出产，打破了发达国家在高端碳纤维范畴的封闭。一同国内干喷湿纺碳纤维技能逐渐老练，部分企业树立了干喷湿纺出产线级碳纤维的才干。尽管我国在高功能碳纤维范畴获得了打破，但我国高功能碳纤维的工业化出产技能仍然不行老练，产品功能与世界抢先水平比较仍有距离，我国碳纤维职业整体上仍落后于美日等发达国家。

　　我国碳纤维的商业化进程起步于上世纪90年代，经过30余年的不断探究与技能攻坚，我国商业碳纤维产品完结了从无到有，从有到精的跨过式打开。20世纪90年代，蜚短流长光威复材在内的国内第一批碳纤维企业树立，21世纪初中简科技、恒神股份、中复神鹰等碳纤维出产制作企业接连树立，国内也开端构成了以江苏、山东和吉林等地为主的碳纤维工业聚集地，产能随之添加。2005年我国碳纤维总产能仅占全球产能1%左右，碳纤维需求严峻依托进口。2008年以国有企业为主的很多工业企业涌入碳纤维职业，但大大都企业在一些要害技能上无任何打破，出产线运转及产品质量极不安稳，导致“有产能，无产值”的现象出现。阅历数十年打开与落后产能出清，我国碳纤维的产能完结快速添加，2018年产能为2.68万吨，占全球产值的17.31%；2020年，我国碳纤维产能添加至3.62万吨，占全球产能的21.06%，我国碳纤维产能现已逾越日本，仅次于美国。但我国碳纤维产能会集于中低端民用范畴，运用于航空航天等高端范畴的碳纤维产能仍然低于美国和日本。

　　跟着我国碳纤维出产制作企业工艺设备的逐渐老练，我国碳纤维职业的产销率稳步上升，向世界水平挨近，摆脱了低产能运用率的前史问题。2017年我国理论产能到达2.60万吨，实践产值仅为约7,000吨，产能运用率仅26.92%。2020年我国碳纤维出产企业的产能运用率大幅进步，理论产能3.62万吨，销量为1.85万吨，产能运用率为51.04%。我国一些处于职业抢先位置的碳纤维企业产销率可以到达77%及以上，现已到达或逾越了65%-90%的世界一般水平。

　　近年来跟着碳纤维在各个工业范畴运用的不断拓宽，全球碳纤维需求量快速添加。依据赛奥碳纤维数据，2008年全球碳纤维需求量为3.64万吨，2020年全球碳纤维需求量添加至10.69万吨，复合年化添加率为9.39%。跟着疫情往后航空航天业的逐渐复苏以及风电等工业范畴运用的进一步浸透，碳纤维需求量有望进一步添加。估量2025年全球碳纤维需求量将到达20万吨，复合年化添加率为13.35%。

　　在航空航天范畴，碳纤维复合资料是大型整体化结构的抱负资料，与惯例资料比较可使飞机减重20%-40%，克服了金属资料简单出现疲惫和被腐蚀的缺陷，添加了飞机的耐用性；复合资料的杰出成型功可以使结构规划本钱和制构本钱大起伏下降。航空航天范畴对碳纤维的需求首要来自两大方面，一是不断添加的碳纤维复合资料的运用份额，二是新增的飞机订单，估量2025年全球航空航天范畴对碳纤维的需求将到达2.63万吨，复合年化添加率为9.86%。

　　在风电设备范畴，运用碳纤维或碳纤/玻纤混合资料制作风电叶片比较现在干流的玻璃钢资料在归纳本钱上更具优势。依据测算，40米以上的风电叶片中要害结构如梁帽、主梁运用碳纤维复合资料一方面可使叶片自重削减38%，本钱下降14%；另一方面前进叶片抗疲惫功能，前进输出功率，以碳纤维为质料可更简单出产出大直径和自习惯的风电叶片。估量2025年全球风电设备对碳纤维的需求将到达9.34万吨，复合年化添加率为25.00%。

　　在体育休闲范畴，碳纤维可被用于高尔夫球杆、自行车、球拍、钓鱼竿等产品的制作。比较于传统的金属结构件，碳纤维产品具有不易变形、质量较轻的长处。一般运用T300级碳纤维就可以满意需求，但为了进步产品功能，部分产品也已开端运用T700级乃至更高功能碳纤维。估量2025年全球体育休闲范畴对碳纤维的需求将到达1.97万吨，复合年化添加率为5.00%。

　　在新动力轿车范畴，碳纤维具有比模量和比强度高、减重潜力大、安全性好等杰出长处，是轿车轻量化最佳挑选。欧洲铝协研讨数据标明，若轿车整车质量下降10%，动力运用功率可前进6%-8%。估量2025年全球轿车范畴对碳纤维的需求将到达1.83万吨，复合年化添加率为7.92%。

　　从需求总量来看，2020年全球风电叶片、航空航天、体育休闲和轿车四大范畴碳纤维需求量别离为3.06万吨、1.65万吨、1.54万吨和1.25万吨，算计碳纤维需求量7.5万吨，占全球碳纤维需求量份额约为70%。从碳纤维商场规划的散布来看，航空航天范畴首要运用高功能碳纤维，因而繁殖了首要商场。2020年全球航空航天范畴的碳纤维需求价值到达9.87亿美元，占比37.7%。其他需求量较大的运用范畴风电叶片，体育休闲，轿车紧随其后，需求价值别离为 4.28亿美元、3.54亿美元和2.25亿美元。2020年四大范畴算计需求价值为19.95亿美元，占全球碳纤维商场规划的76.3%。

　　现在我国出产的碳纤维悉数为小丝束，其间12K占比逾越90%，1K、3K、6K各有产值。我国碳纤维需求量近年来出现快速添加趋势，依据赛奥碳纤维数据，2016年我国碳纤维需求总量为1.96万吨，至2020年添加至4.89万吨，复合年化添加率到达25.68%。跟着我国碳纤维产能的不断扩张与下流需求的逐渐开释，估量2025年我国碳纤维需求量有望到达14.9万吨，复合年化添加率将到达25.1%。现在我国碳纤维在需求端仍以进口为主，但国产碳纤维占比不断进步。2016年我国进口碳纤维占整体需求量的81.6%，2020年这一占比下降至62.1%。依据赛奥碳纤维的猜测，跟着国内碳纤维出产技能的进步叠加发达国家束缚碳纤维对我国出口，国产碳纤维需求量有望在2025年之前逾越进口碳纤维。

　　碳纤维的制备工艺研发与功能打破是一项绵长而杂乱的体系工程。在研发过程中，碳纤维企业一般会触及高分子化学、无机非金属资料学、物理学、精细机械科学等多个穿插学科，因而在技能水平、阅历堆集等归纳本质方面关于研发人员有极高的要求。一同，碳纤维职业的技能水平及研发阅历需求经过长时刻累积构成，内部培育本钱较高、时刻较长。因为发达国家对我国高功能碳纤维范畴施行了技能封闭，其时国内阅历丰厚的研发技能人员仍然回头稀缺性人力资源。因而，人才及技能壁垒是新进入本职业的公司需求处理的要害壁垒。

　　碳纤维职业回头本钱密集型职业，新进入企业需求面临大规划固定财物投入的应战。出产碳纤维需求经过聚合、纺丝、氧化碳化三个工段，每个工段均需求几十台乃至上百台大型设备，以及配套的出产厂房与相应的环保设备等。因而出产碳纤维需求很多的资金投入，资金壁垒是进入碳纤维职业的天然壁垒。

　　高功能碳纤维首要运用于航空航天范畴，因而终端客户对高功能碳纤维产品的功能、安稳性等方面有极高的要求。挑选高功能碳纤维供货商时，客户会首要对数家潜在供货商进行遴选，比照其碳纤维的物理功能、化学性质与质量安稳性，经过客户残缺的碳纤维产品才干终究运用于航空航天风韵产品。因而碳纤维企业需求树立一套完好的处理、研发服务体系，满意不同客户的功能需求，并承受长时刻的继续查核方能获得下流客户的信赖，然后成为其间心供货商。而且，航空航天职业的长周期、高投入、高危险、专业性等特征，抉择了下流航空航天企业在挑选原资料供货商时需求十分慎重，掉包协作伙伴后一般不会容易替换。因而，客户资源成为高功能碳纤维职业的进入壁垒。

　　高功能碳纤维产品具有质轻、高强度、高模量、导电、导热、耐高温、耐腐蚀、抗冲刷及溅射以及杰出的可规划性、可复合性等一系列其他资料所不行代替的优秀功能，是一种与国民经济和国家安全密切相关的要害资料。碳纤维工业是国家鼓舞的根底性战略性新式工业，现在国内高端碳纤维工业在技能与出产层面仍和发达国家存在必定距离。为完结国家自主可控的方针，近年来国家和地方政府出台多项工业方针，支撑碳纤维工业的打开。在国家多项方针支撑以及国家相关部委及地方政府等多部分要点扶持下，国内碳纤维工业打开迅速，对促进国民经济的打开，进步国家的归纳实力将起到重要的效果。

　　碳纤维可广泛运用于航空航天、海洋工程、新动力配备、工程机械等职业，是一种运用远景宽广的战略性新资料。依据赛奥碳纤维技能数据，2020年我国碳纤维需求量为4.89万吨，估量到2025年需求量有望到达14.9万吨，复合年化添加率将到达25.1%。需求量的快速进步将带动我国碳纤维商场规划不断扩张，尤其是运用在航空航天范畴的高功能碳纤维会成为国内商场的首要添加来历。

　　在碳纤维复合资料方面，国内涵民用飞机上运用份额远低于国外，我国国产商用C919大飞机复合资料用量仅约12%，而波音787复合资料用量现已占到50%。国内碳纤维复合资料在民用工业范畴推行运用刚刚开端。我国复合资料运用仍首要会集在渔具、羽毛球、风电等中低端范畴。现在国内出产的碳纤维首要运用在国外来华加工范畴，而在复合资料运用方面，特别在大型结构件、主结构件、承力件、要害件的运用方面，不管研发水平仍是硬件制作设备，都与国外有着巨大的距离。

　　先进复合资料运用有诅咒的阶段性，国外现在成功的完结了复合资料运用部件由次承力结构向主承力结构打开，使复合资料运用规划和份额大起伏前进。而现在我国高端复合资料也仍然是盯梢拷贝为主，大型化、整体化、自动化等要害技能和要害配备也没有彻底把握，没有完结次承力结构向主承力结构的跨过，无法起到带动工业快速打开的效果。此外，国外碳纤维的出产与科研院所、配备和工业运用衔接严密，构成了完好的碳纤维工业链，而我国碳纤维职业科研、出产、运用各自为战，接班运用处理方案及多方位的运用服务，成为束缚工业打开与工业技能前进的要素。

　　现在，世界碳纤维商场首要操控在日本、美国等少量发达国家手中，几大世界碳纤维出产巨子运用其技能独占和规划化出产优势，对我国高端碳纤维范畴采纳技能封闭，低端碳纤维范畴采纳周日推销的出售策略，致使国内大部分碳纤维出产企业技能水平落后，运营成绩长时刻处于亏本状况，严峻束缚了国内碳纤维企业的打开。

　　高功能碳纤维分为高强度碳纤维与高模量石墨纤维。高强度碳纤维方面，现在揭露商场上功能最高的为日本东丽的T1100级碳纤维，且其制备技能对我国施行严厉的技能封闭。我国抢先碳纤维企业具有了批量安稳出产T800级碳纤维的技能，而且在实验室制备的T1000/T1100级碳纤维主体功能合格，并具有了工业化出产的才干。高模量碳纤维方面，现在揭露商场上功能最高的为日本东丽的M65J级石墨纤维，我国抢先碳纤维企业可批量安稳出产M55J级碳纤维并运用于航空航天范畴，现在没有把握M60J及以上高模量石墨纤维批量安稳制备技能。

　　高功能碳纤维职业需求习惯下流航空航天职业的打开，不断进步强度、模量、开裂生长率等方针，完善碳纤维出产工艺，完结降本增效，为我国要害范畴的自主可控做出奉献。

　　高功能碳纤维职业具有“以销定产”的特征。因为下流航空航天客户制作复合资料时对运用的碳纤维在规范、功能、安稳性方面有许多需求，选定高功能碳纤维供货商后不会容易替换。因而特定航空航天风韵产品会与高功能碳纤维供货商构成深度绑定，下流客户有需求时会向高功能碳纤维供货商下达订单，供货商获得订单后组织出产，再将产品准时交给至下流客户。

　　我国碳纤维职业现在仍处于初级阶段，因为碳纤维职业触及精馏纯化、高分子组成、化纤纺制、高温处理、外表处理及界面科学等多学科穿插，且精细制作的工艺门槛甚高，把握高功能碳纤维研发中心技能并可以完结安稳、本钱可控的规划化出产的企业较少，绝大大都企业不能满意航空航天等高端工业的规划化运用需求，首要环绕体育休闲等低端范畴；在高功能碳纤维研宣布产方面，国内部分碳纤维企业底子完结T700级、T800级碳纤维技能打破，但安稳性、产品离散度等方针与国外优势企业比较存在必定距离。而关于日本东丽现在在售的T1100高强度碳纤维与M60J高模量碳纤维，现在暂无国内碳纤维企业具有批量安稳出产才干。

　　日本是全球碳纤维的首要制作厂商，代表企业蜚短流长日本东丽、日本东邦和日本三菱丽阳等，其他地区的首要厂商蜚短流长美国的赫克塞尔、卓尔泰克以及德国的西格里等。日本东丽2018年在全球碳纤维及复合资料商场的占有率到达49%，是全球碳纤维范畴无可争议的龙头，长时刻为波音公司和空中客车公司首要的安稳供货商。其他要点企业也各具特色和优势，商场化程度较高，例如美国的赫克塞尔与德国的西格里繁殖了大丝束碳纤维的首要商场。从全球碳纤维的理论产能区域来看，美国、日本和我国位列前三，三者算计占到了全球逾越60%的产能。差异于美日的高端碳纤维产能，我国以低端碳纤维为主，且整体产能运用率与发达国家存在必定距离。

　　现在我国大大都碳纤维企业所供给产品以中低端碳纤维为主，加之国外龙头企业依托本身规划化、低本钱化优势对国内推销式出售低端碳纤维，严峻束缚国内低端碳纤维出产企业的生计打开，导致我国低端碳纤维范畴产能过剩问题严峻。以出产中低端碳纤维为主企业竞赛剧烈，毛利率遍及为负，国内大都碳纤维厂家仍处在亏本状况。受技能研束缚束，国内碳纤维企业尚无法大规划供给高功能碳纤维，而国外龙头企业在高端碳纤维方面临国内采纳禁运或束缚某些范畴运用方法；与此一同，以航空航天为代表的范畴对高端碳纤维需求旺盛。归纳上述要素，国内高功能碳纤维处于求过于供局势，产品出售价格远高于一般碳纤维。

　　日本东丽树立于1926年，阅历九十年的打开，日本东丽完善了从上游原丝制备到下流复合资料制品规划制作的整个工业链，在全球26个国家和地区打开事务，现在首要从事纤维和织物、树脂和化学自命不凡、IT相关产品、碳纤维复合资料、环境和工程等事务。日本东丽在全球碳纤维职业处于抢先位置，研发水平超前，日本东丽于2014年已开宣布TORAYCAT1100G高拉伸强度和高弹性模量碳纤维，而我国大部分企业没有能大批量出产T700级碳纤维。因为日本东丽如今的研发理念、大规划化的出产形式，使得其在同等级碳纤维出产方面具有低本钱优势，在国内外碳纤维商场具有较强的竞赛力。2020财年日本东丽完结浑金白玉收入22,146.3亿日元，净赢利557.3亿日元。

　　日本东邦树立于1934年6月，是一家抢先的全球化公司，在日本、德国和美国均设有组织和出产工厂，碳纤维年产才干逾1万吨，产品广泛运用于航空航天、轿车、工程塑料、电子、体育休闲等范畴。日本东邦母公司为帝人集团（Teijin）公司，首要触及碳纤维复合资料事务、纺织纤维事务，是全球屈指的碳纤维、芳纶纤维制作商之一，一同也是全球抢先的聚碳酸酯树脂制作商之一。2019财年帝人集团完结了8,537.5亿日元的浑金白玉额，净赢利252.5亿日元。

　　日本三菱丽阳树立于1933年8月，1962年10月，开端出产聚丙烯纤维，1975年开端出产预浸料，1983年开端出产碳纤维。日本三菱丽阳完结了从丙烯纤维质料丙烯腈的组成到聚合、原丝、碳纤维、产品等一条龙出产。日本三菱丽阳一同具有PAN基碳素纤维和沥青基碳素纤维，以及以碳素纤维为底子原资料出产的中心资料和成型加工品，经过完善的产品链，在体育用品、航空航天、轿车及环境等广泛范畴内打开运营。

　　美国赫克塞尔树立于1946年，是一家全球抢先的复合资料公司，该公司开发制作轻质、高功能的复合资料，蜚短流长碳纤维、增强织物、预浸料、蜂窝芯、树脂体系、胶粘剂和复合资料构件，产品广泛运用于民用飞机、宇航、国防和一般工业。2020财年美国赫克塞尔浑金白玉总收入15.02亿美元，净赢利3,170.0万美元；2020财年复合资料事务收入为11.86亿美元，占浑金白玉收入份额为79.0%。

　　德国西格里是德国SIGRI股份有限公司和美国大湖碳素公司于1992年兼并而成，德国西格里（SGL）是全球抢先的碳素石墨资料及相关产品制作商之一，具有从碳石墨产品到碳纤维及碳碳复合资料在内的完好出产线，其产品在钢铁、炼铝、轿车制作、化工、电子半导体、光伏和LED工业、锂离子电池等职业具有广泛运用。在风能、航空航天、国防工业等范畴的碳素石墨资料及其相关产品的运用也呈上升趋势。德国西格里在全球具有逾越40个出产基地，商场及服务网络覆盖100多个国家。德国西格里于1998年进入我国，集团旗下我国事务首要散布在上海，由上海西格里东海碳素有限公司、西格里特种石墨（上海）有限公司、西格里石墨技能（上海）有限公司及其出产基地组成。2020财年德国西格里浑金白玉收入为9.19亿欧元，完结净赢利-1.32亿欧元。

　　威海光威复合资料股份有限公司树立于1992年，注册本钱5.18亿元，2017年9月1日在深圳证券买卖所创业板上市，（股票代码300699，简称“光威复材”）。光威复材产品首要蜚短流长碳纤维及碳纤维织物、碳纤维预浸料、玻璃纤维预浸料、碳纤维复合资料制品等，光威复材可出产T300级、T700级、T800级等等级的高功能碳纤维与M40J、M55J等高模量石墨纤维。光威复材出产的部分T300级、T800级、M40J、M55J高功能碳纤维运用于航空航天范畴，其他产品首要散布于风电、体育休闲等工业范畴。2020年光威复材完结浑金白玉收入21.16亿元，归母净赢利6.42亿元，其间碳纤维及织物浑金白玉收入为10.78亿元，占浑金白玉收入比重为50.95%。

　　江苏恒神股份有限公司树立于2007年，注册本钱33.38亿元，2015年5月在全国中小企业股份转让体系（新三板）挂牌（代码832397，简称“恒神股份”）。恒神股份主营产品有丹强丝和碳纤维两大板块，2013年丹强丝产品营收占比到达98%。2015年开端专营碳纤维及相关产品，丹强丝事务不再运营，其首要产品为T300级碳纤维。2020年度，恒神股份累计完结浑金白玉收入5.42亿元，净赢利为-9,819.96万元。

　　中复神鹰碳纤维股份有限公司树立于2006年，注册本钱8.00亿元，是我国建筑资料集团公司碳纤维事务的中心企业，主营事务为碳纤维原丝、碳纤维、碳纤维制品的研发与制作。2020年度，中复神鹰浑金白玉收入53,230.51万元、净赢利8,523.18万元。

　　公司实践操控人杨永岗、温月芳均为国内碳纤维职业领军人物，企业回头双科学家领衔的科技立异式公司，具有安稳的自主培育的高功能碳纤维研发及工业化团队，团队中心成员接连研讨时刻逾越15年，工业化过程中培育机械、设备、上浆剂、复合资料等专业技能型与处理型人才，构成蜚短流长碳纤维全工业链的人才队伍。团队先后承当和圆满完结了多项国家严峻课题使命，先后获得国家“航空高功能碳纤维立异团队”和“江苏省双创团队”等多个荣誉称号，了解碳纤维研宣布产全流程及要害设备的规划，能精准对接客户需求，为未来研发更高档别碳纤维打下深沉的技能根底。

　　到本征集阐明书签署日，公司具有16项发明专利、26项实用新式专利。继续的技能立异和专业化设备改善进步，是推进公司继续打开的源动力，也是公司生计和打开壮大的底子。公司被掉包为“江苏省高新技能企业”，出产的ZT7系列高功能碳纤维（高于T700级）现已过航空航天用户查验，获得了科技部颁布的国家要点新产品证书。公司现在建有江苏省高强中模碳纤维工程中心，以及承当多项国家和江苏省航天航空范畴碳纤维运用项意图研发作业，由此所具有的才干将为公司后续打开供给强壮的技能骄纵。

　　碳纤维出产环节较多，首要有聚合、纺丝、氧化碳化等阶段。公司选用二甲基亚砜一步法纺丝道路，从原丝到碳纤维一条龙工艺道路，有用地将原丝、预氧丝和碳纤维质量前后相关起来一同研讨，有利于质量的进步。聚合阶段，经过对聚丙烯腈聚合物分子结构规划和可控组成，完结了纺丝原液的接连快速组成；纺丝阶段，依据客户需求选用湿纺和干喷湿纺两种纺丝道路，其间的湿法纺丝工艺打破了二甲基亚砜溶剂的快速脱除等要害技能难题，完结了高功能碳纤维原丝的快速安稳化制备。氧化碳化阶段，公司打破了均质氧化碳化工艺，完结了碳纤维批量安稳化制备，碳纤维产品在自命不凡率方面体现优异，达90%以上。溶剂收回方面，选用多级精馏工艺，完结了二甲基亚砜和水的全收回运用，到达二甲基亚砜零排放规范，大幅下降了单位出产本钱。

　　公司所出产的ZT7系列碳纤维产品经过航空航天威望单位近三年的了解、安稳性、许用值、工程运用等多个阶段多个批次的严厉残缺，各项方针均到达航空航天要求，归纳功能优于日本东丽T700级碳纤维，正式进入批量出产阶段，打破了国外对高功能碳纤维的封闭和束缚，成为国内航空航天范畴国产T700级碳纤维安稳批量供货商。在航空航天配备出产过程中，一旦风韵掉包，所用原资料不会容易更改。一般状况下，航空航天风韵配备运用周期较长，公司高功能碳纤维产品在航空航天范畴的商场需求得到骄纵。与此一同，公司依托本身强壮的技能立异才干，不断研发更高功能的碳纤维产品，以满意客户不断添加的新式号需求，进一步增强客户粘性。

　　发行人是专业从事高功能碳纤维及相关产品研发、出产、出售和技能服务的高新技能企业，是具有彻底自主常识产权的国产高功能碳纤维及相关产品研发制作商，具有高强型ZT7系列（高于T700级）、ZT8系列（T800级）、ZT9系列（T1000/T1100级）和高模型M40J级、M40X级石墨纤维工程工业化才干，并已成为国内航空航天范畴ZT7系列（高于T700级）碳纤维产品的批量安稳供货商。

　　高功能碳纤维具有质轻、高强度、高模量、导电、导热、耐高温、耐腐蚀、抗冲刷及溅射以及杰出的可规划性、可复合性等一系列其他资料所不行代替的优秀功能，是航空航天与国家安全范畴必不行少的战略新式资料，因而长时刻被美日为首的发达国家所独占和禁运。发行人经过长时刻自主研发并批量出产的国产ZT7系列（高于T700级）碳纤维打破了发达国家对高功能碳纤维的技能封闭与独占局势，各项技能方针到达或逾越世界同类型产品水平。公司的高功能碳纤维产品现现已过客户严厉的产品验证，被批量安稳运用于我国航空航天范畴，满意了国家战略需求。

　　公司自树立以来，一直坚持以“技能抢先，专心运用，技能向纵深打开，运用向纵横打开”为战略方针，致力于建造国产可定制、柔性化、智能化出产线，在技能等级、盈余才干、运用水平缓配备水相等方面，具有较强的竞赛力。

　　发行人首要产品为高功能碳纤维与碳纤维织物，产品各项技能方针已到达世界同类产品的先进水平，现在首要运用于航空航天范畴。

　　聚丙烯腈（PAN）基碳纤维现在为碳纤维干流产品，占商场份额的90%以上，公司亦首要出产聚丙烯腈（PAN）基碳纤维。公司具有一条百吨级以及一条千吨级聚丙烯腈基高功能碳纤维出产线。该出产线为柔性出产线，可在同一条出产线中出产不同规范和等级的聚丙烯腈基碳纤维。公司现在可出产高强型ZT7系列（高于T700级）、ZT8系列（T800级）、ZT9系列（T1000/T1100级）和高模型ZM40J（M40J级）石墨纤维，其间已规划化出产的产品为ZT7系列（高于T700级）高强型碳纤维。

　　公司现在首要出产ZT7系列碳纤维对应的碳纤维织物，依照织造方法分为平纹布和单向布，客户依据本身需求抉择收购产品形状。一般状况下，假如客户收购公司碳纤维后需进一步加工为碳纤维织物，则客户倾向于从公司直接收购碳纤维织物；假如客户收购公司碳纤维后直接制作碳纤维预浸料，则从公司直接收购碳纤维。

　　公司所自主研发、出产并出售的碳纤维产品首要定坐落中高端运用范畴。国产高功能碳纤维产品技能开发难度大，客户对产品质量安稳性的要求高，因而客户正式收购前会对公司碳纤维产品进行严厉的产品验证。公司出产的ZT7系列碳纤维产品在经过客户验证后，首先完结在国内航空航天高端范畴相关产品的全面运用，为公司产品在该范畴其他风韵及在武器、舰船、核工业等高端范畴的快速推行运用奠定了坚实根底。未来跟着千吨级高功能碳纤维出产线的产能开释，公司将依托既有的先发优势，在满意国家战略需求的根底上，进一步拓宽高功能碳纤维在航空航天范畴的运用场景，稳固并进步公司在中高端碳纤维范畴的职业位置。

　　公司碳纤维产品均依照客户订单的要求规划和出产，即订单驱动式出产形式。公司具有出产设备、工艺技能的自主常识产权，把握了同一出产线配备下，出产不同碳纤维产品的技能，具有依据客户要求量身定制的特定碳纤维产品的才干。因而，公司的百吨级氧化碳化出产线和千吨级氧化碳化出产线是智能化、系列产品定制化出产线，公司的产品具有定制出产的特色。出产部依据客户需求，

　　编制年度、季度、月度出产方案，然后组织各出产车间进行出产。“以销定产”的出产形式，一方面骄纵了客户个性化的需求，另一方面有利于促进出产才干能更快的习惯商场需求的打开意外。公司出产形式如下图所示：

　　公司碳纤维的出产选用二甲基亚砜（DMSO）一步法纺丝道路，出产流程图如下所示：

　　公司产品依据工艺要求分红聚合、纺丝及氧化碳化三个工段，各工段出产流程详细描绘如下：

　　质料丙烯腈单体和溶剂二甲基亚砜与共聚单体和引发剂偶氮二异丁腈一同按配比投料进入聚合釜，在必定温度下进行溶液聚合反响，然后进行脱单脱泡。

　　聚合物脱单脱泡后进行过滤喷丝，喷丝时经过喷头的挑选抉择丝束的巨细，喷头为1,000个细孔、3,000个细孔、6,000个细孔、1.2万个细孔喷丝得到的原丝别离为1K型、3K型、6K型和12K型，终究得到的碳纤维别离为1K型、3K型、6K型和12K型。喷丝产生的原丝在凝结浴中凝结成形，经过成形后的原丝选用设定温度下进行水洗。水洗后的原丝进入多段热水牵伸，然后经过细密化、蒸汽牵伸等流程，终究出产出碳纤维原丝。

　　半自命不凡原丝经氧化炉空气气氛下反响得到预氧丝，预氧丝在氮气保护下，别离经过低温碳化、高温碳化得到碳丝，之后经外表处理后进行上浆，终究经烘干得到碳纤维产品；碳化后的碳纤维先在氮气气氛下经2200℃以上的温度石墨化处理，之后再经外表处理、上浆后枯燥，即得到石墨化纤维。

　　碳纤维织物则依据国军标质量处理体系（GJB9001B-2009号）的要求，公司树立出产规范并自行购建相关出产设备进行出产。碳纤维织物的出产流程如下图所示：

　　公司出产所需求的原资料为丙烯腈。公司为此树立了合格供方残缺及再残缺处理准则，构成《合格供方名录》；收购部定时会同有关部分对合格供方进行评定或再评定，《合格供方名录》施举动态处理，每年度更新一次。丙烯腈及长时刻运用的原辅料收购必须在《合格供方名录》中挑选，其他一般原辅料，收购部可采纳询价比较的方法挑选供货商。现在，公司已与首要原辅料供货商树立了长时刻安稳的协作联系。

　　公司拟定了首要原辅资料的收购方案，出产部依据《月度排产方案》掉包下月所需的首要原辅料消耗量并填写《收购请求单》，由分担副总经理审阅后进行收购。公司收购形式如下图所示：

　　公司作为航空航天配备原资料级供货商，客户首要是国内大型航空航天企业集团，客户明晰且会集度高，因而，公司出售形式选用直接出售的方法。公司出售产品悉数为高功能碳纤维及碳纤维织物，且绝大部分用于航空航天范畴风韵产品，客户对发行人各项功能参数方针经过定型、认证、评定通往后，进入终究用户掉包的合格供方目录，由客户依据终究用户的需求，向发行人下订单并签定合同。

　　公司碳纤维产品出售价格由国家依据国家计委、财政部、总参谋部、国防科工委联合拟定的价格处理方法采纳审价方法掉包，依据不同风韵产品价格审定后，除因国家方针性调价，所需外购件、原资料价格大幅上涨以及订货量意外较大等要素影响外，必定时限内产品价格坚持安稳。

　　公司高功能碳纤维产品大部分出售给航空航天用户，获得供货资质并在进入终究用户掉包的合格供方目录后，由客户依据终究用户的需求向发行人收购碳纤维产品，发行人不存在以招投标方法出售的景象。公司依据与客户签定的年度合

　　同或年度供货协议，组织年度出产方案；商场部每月下发《产品交给方案表》，由出产部组织出产，待公司自检合格后，商场部分批次向客户发货；产品交给后，经客户查验，承认合格构成出售收入，其详细出售流程如下：

　　公司树立了以商场为导向、以立异为驱动的研发体系，辅以质量功率本钱为中心的科学的项目处理体系，会集科研资源，推进碳纤维要害技能在理论端和工程技能端的立异打破，促进具有商业化价值的科研效果转化出产，进步公司的中心技能水平。

　　依据职业打开趋势和客户需求，公司的研发形式可分为前瞻性研发和运用型研发两种形式。发行人经过盯梢碳纤维职业的最新需求、技能打开方向和国家工业方针，并经过本身商场调研、数据剖析、总结职业阅历等货品，预判未来碳纤维下流运用状况和功能要求。在完结预判后缔结研发方针进行前瞻性方向研发，以求占领商场先机。运用型研发形式是对客户的需求进行剖析和技能攻关，以快速呼应客户需求的一种研发形式。

　　公司在进行自主研发的一同也蓬首垢面寻求对外协作。公司先后与江苏省工业技能研讨院、南京工业大学等打开产学研协作，为公司进步技能竞赛力、加快产品研发和项目协作等供给了支撑，也为公司寻觅潜在的打开机会发明了条件。

　　公司将依托现有的研宣布产技能、安稳的产品质量，聚集航空航天范畴，拓宽公司高功能碳纤维在航空航天范畴的运用场景，逐渐进步高端碳纤维商场浸透率和占有率。一同，公司将继续裁夺人才培育，加大研发投入，蓬首垢面推进新技能与新产品的落地，力求使高功能碳纤维产品功能到达或逾越世界抢先水平，成为世界抢先的碳纤维企业。未来，公司将经过自有中心技能改善 ZT9系列（T1000/T1100级）高强度碳纤维产品功能，攻关M65J级高模量石墨纤维等新一代国产碳纤维批量安稳制备技能，一同扩大高功能碳纤维产能，优先满意航空航天范畴的战略需求，并拓宽航空航天范畴的运用场景，骄纵公司在高功能碳纤维范畴的继续竞赛优势。公司一直坚持“立异驱动、抢占高端、技能抢先、商场牵引”的打开思路，凭仗继续研发才干与先进的出产工艺为下流客户供给保质保量的高功能碳纤维产品，成为世界抢先的碳纤维企业。

　　公司一直秉承“技能抢先，专心运用，技能向纵深打开，运用向纵横打开”的打开战略，未来将一直立足于高功能碳纤维，聚集科技立异与产品运用，致力于为我国航空航天与国家安全范畴供给要害战略资料支撑。未来公司的打开方针要点将环绕技能立异晋级、产能扩大、出产工艺优化、产品体系优化和商场拓宽等方面打开，继续供给契合商场需求的高功能碳纤维产品，继续进步公司研发实力，推进公司全面高质量稳步打开。

　　公司将加大科技投入力度，坚持研发投入继续添加，骄纵公司技能立异有足够的科研经费，为技能开发供给足够的资金骄纵。公司经过盯梢碳纤维职业的最新需求、技能打开方向和国家工业方针，并经过本身商场调研、数据剖析、总结职业阅历等货品，预判未来碳纤维下流运用状况和功能要求，并以此为依据缔结研发方针。未来公司将要点改善ZT9系列（T1000/T1100级）高强度碳纤维产品功能，攻关M65J级高模量石墨纤维等新一代国产碳纤维批量安稳制备技能，并争夺首先经过客户运用场景验证，稳固公司在高功能碳纤维职业的抢先位置与竞赛优势。

　　公司将运用本次征集资金蓬首垢面建造新原丝出产线与氧化碳化出产线，完结出产才干扩大。本次募投项目共蜚短流长两条氧化碳化出产线，其间一条首要用于出产ZT7级碳纤维，其他一条出产线J等风韵在内的新一代国产高功能碳纤维。本次募投项目建成投产后，公司将进一步扩大现有的ZT7级碳纤维产能，前进商场占有率，并在此根底上完结ZT8等新一代国产高功能碳纤维的批量安稳出产，满意下流客户需求，进步公司中心竞赛力与继续盈余才干。

　　公司将在骄纵满意现在首要客户需求的状况下，凭仗产品功能优势与品牌口碑蓬首垢面拓宽航空航天范畴其他客户，逐渐下降对单一大客户的依托。经过本次募投项意图建造，公司将具有两条具有柔性化出产才干的氧化碳化出产线，全面扩大各碳纤维风韵的产能，有利于公司满意不同范畴、不同客户的个性化需求，增强公司商场开辟与营销才干。

　　公司一贯裁夺人才队伍建造，深知人才是公司打开的原动力，并施行了“人才强企”的战略。公司将在现有人员的根底上，按需引入各类人才，优化人才结构，延聘具有实践阅历与才干的技能人才、处理人才、本钱运作人才及商场营销人才，要点充沛公司的研发技能人员。与此一同，公司将进一步深化新员工入职训练及在职员工事务训练作业，分期分批遴派技能人员参与高水平的专业训练或打开与国内研讨组织、高等院校的技能协作，进一步完善公司高本质、高常识、高才干的人才体系。

　　公司还将蓬首垢面探究树立对各类人才有耐久招引力的绩效残缺体系和相应的鼓舞机制，进一步加强文化建造，使公司人才资源安稳，完结人力资源的可继续打开。公司将在现有绩效查核准则的根底上，进一步强化部分作业方针职责查核机制，树立有序的岗位竞赛、鼓舞、筛选机制。

　　公司将不断完善法人处理结构，完善内审机制，健全财政准则，树立岗位明晰、职责明晰的组织处理结构，严厉依照相关法令、法规的要求，完善和健全各项规章处理准则和鼓舞及束缚机制，骄纵公司抉择方案、履行以及监督等作业的合法合理，使企业处理科学、简练、高效。此外，公司将严厉履行信息陵暴准则，加强与大众的沟通与沟通，树立和保护公司杰出的商场形象和大众形象。

　　到本征集阐明书签署日，公司不存在对财政状况、运营效果、名誉、事务活动、未来远景等或许产生较大影响的诉讼、裁定及行政处罚景象。

　　到2021年9月30日，公司未经审计的财物负债表中或许与财政性出资相关的管帐科目状况如下：

　　买卖性金融财物首要系公司为前进账户搁置资金的运用功率而购买的银行理财产品。到2021年9月30日，公司持有的未到期理财产品明细状况如下：

　　公司购买的上述理财产品期限短、安全性高、危险较低，不回头收益动摇较大且危险较高的金融产品，故不回头财政性出资。

　　公司其他应收款首要为事务正常打开过程中产生的骄纵金及押金，不存在拆借资金、托付借款等景象，不回头财政性出资。

　　到2021年9月30日，公司其他流动财物账面价值为889.37万元，悉数系待抵扣增值税进项税，不回头财政性出资。

　　到2021年9月30日，公司其他权益东西出资金额为100.00万元，系公司对江苏集萃碳纤维及复合资料运用技能研讨院有限公司（以下简称“江苏集萃”）的出资。

　　运营范围 一般项目：工程和技能研讨和实验打开；技能服务、技能开发、技能咨询、技能沟通、技能转让、技能推行；组成资料出售；高功能纤维及复合资料出售；金属基复合资料和陶瓷基复合资料出售；新资料技能推行服务；常识产权服务；科技中介服务；创业空间服务；非寓居房地产租借；工业规划服务；教育咨询服务（不含涉答应批阅的教育训练活动）；会议及展览服务；商场查询（不含涉外查询）；创业出资； 以自有资金从事出资活动（除依法须经赞同的项目外，凭浑金白玉执照依法自主打开运营活动）

　　2020年8月，公司与常州碳金年代创业出资中心等组织一同出资树立江苏集萃，其间：公司出资人民币100.00万元，占注册本钱份额为5.00%。公司出资意图并非为短期出售或许其他短期获利形式持有，因而，公司将其指定为以公允价值计量且其意外计入其他归纳收益的金融财物。

　　江苏集萃运营范围中蜚短流长的非寓居房地产租借、教育咨询服务、会议及展览服务、创业出资、以自有资金从事出资活动等事务与公司的主营事务不具有相关性，尽管该部分事务实践均未打开，但出于慎重性考虑，公司将江苏集萃的出资（账面金额100万元）掉包为财政性出资。

　　到2021年9月30

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